Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило облигациям Novatek Finance Limited, представляющим собой участие в кредите, на сумму 1 000 млн. долларов с погашением в 2022 году финальный приоритетный необеспеченный рейтинг «BBB-».
Облигации выпущены с ограниченным регрессом исключительно в целях финансирования кредита от Novatek Finance Limited для ОАО НОВАТЭК. Выплаты по облигациям будут увязаны исключительно с кредитоспособностью и финансовым положением НОВАТЭКа. Novatek Finance Limited представляет собой специальное юридическое лицо НОВАТЭКа для привлечения финансирования, которое не является напрямую или косвенно его дочерней компанией.
Напомним, что Fitch подтвердило рейтинги НОВАТЭКа, находящиеся в инвестиционной категории, в ноябре 2012 года после объявления о приобретении НОВАТЭКом 49% в ЗАО «Нортгаз». Агентство рассматривает данное приобретение как укрепляющее бизнес-профиль компании в России. В то же время в результате данной сделки показатели левереджа, вероятно, выйдут за пределы уровней, определенных Fitch как триггер для негативного рейтингового действия в случае их сохранения в течение 12-18 месяцев.
По оценкам Fitch, скорректированный валовый левередж по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) у НОВАТЭКа превысит уровень в 2x в текущем году, а затем агентство ожидает сокращения данного показателя до около 1,7x в 2013-2014 гг. после постепенной выплаты долга компании. Кроме того, агентство прогнозирует, что обеспеченность процентных платежей компании по FFO сократится ниже текущего ориентирного триггера для негативного рейтингового действия в 10x в 2013 году, но улучшится до 10x-12x в 2014-2015 гг.
В настоящее время НОВАТЭК занимает стратегические позиции в богатом природным газом Ямальском регионе, где компания планирует развивать производство сжиженного природного газа в среднесрочной перспективе. Масштаб НОВАТЭКа относительно сопоставимых компаний в настоящее время является сдерживающим фактором для рейтинга. Ситуация может измениться после запуска проекта «Ямал СПГ».
ОАО «НОВАТЭК» – крупнейший независимый и второй по объемам добычи производитель природного газа в России. Компания, созданная в 1994 году, занимается разведкой, добычей и переработкой газа и жидких углеводородов. Месторождения и лицензионные участки компании расположены в Ямало-Ненецком автономном округе, крупнейшем в мире регионе по добыче природного газа, на долю которого приходится около 84% добычи природного газа в России и приблизительно 17% мирового объема добычи газа.
